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期货交易案例分析之期货套利 投资股指期货要熟知四个交易流程

添加时间:2022年7月31日 来源: 平顶山工程建筑律师   http://www.szjrlxfls.com/

  王博律师平顶山工程建筑律师,现执业于河南民华律师事务所,执业经验丰富,责任心强,能够熟练运用法律知识和诉讼技巧切实维护委托人的合法权益。多年执业经验的积累,法学理论知识不断强制,案件处理各项技巧不断提升,把委托人的事当做自己的事,把自己的专业素养运用到案件代理过程中实现委托人的合法权益,全心全意为客户提供优质高效的法律服务。

  

期货交易案例分析之期货套利

套利一般可分为三类:跨期套利、跨市套利和跨商品套利。




跨期套利是套利交易中最普遍的一种,是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的,又可分为牛市套利和熊市套利与上海期货交易所都进行阴极铜的期货交易,每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况,这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时,交易者可以在买入LME铜合约的同时,卖出SHFE的铜合约,待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利,反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素,如运费、关税、汇率等。


案例分析


案例一:


某公司每年船运进口铜精矿含铜约2万吨,分6-7批到货,每批约3500吨铜量。方案为:若合同已定为CIF方式,价格以作价月LME平均价为准,则公司可以伺机在LME买入期铜合约,通过买入价和加工费等计算原料成本,同时在SHFE卖出期铜合约,锁定加工费。2000年2月初该公司一船进口合同敲定,作价月为2000年6月,加工费约350美元,铜量约3300吨。随即于2月8日在LME以1830美元买入6月合约,当时SCFc3-MCU3×10.032=691,出现顶背离,于是2月14日在SHFE以19500卖出6月合约;到6月15日,在国内交割,交割结算价17760,此时SCFc3-MCU3×10.032=333。到7月1日,LME6月份的现货平均价确定为1755美元。该过程历时4个月,具体盈亏如下:


利息费用:5.7%×4/12××8.28=233




投资股指期货要熟知四个交易流程

股指期货的整个交易流程可分为开户、交易、结算和交割四个步骤,现在让我们逐个了解一下。




开户流程


新手老张:如果股指期货出来了,该去哪里办理开户手续怎么办


张-哲:股指期货开户可以直接到期货公司营业部,填写开户材料和入账资金。除交易所自营会员外,所有投资者要从事股指期货交易都必须通过期货公司进行。


在开户时,投资者应仔细阅读“期货交易风险说明书”,选择交易方式并约定特殊事项,进而签署期货经纪合同,并申请交易编码和确认资金账户,最后通过银行存入保证金,经确认后即可进行期货交易。


交易流程


新手老张:我开好户后,钱也打进去了,然后怎么操作呢股指期货的手续费大概是多少


张-哲:股指期货的交易也按照价格优先、时间优先的原则进行计算机集中竞价。交易指令也与证券一样,有市价、限价和取消三种。与证券的不同之处在于,股指期货是期货合约,买卖方向非常重要,很多股票投资者第一次做期货交易时会经常弄错。期货具有多头和空头两种头寸,交易上可以开仓和平仓,平仓还分为平当日头寸和平往日头寸。


交易中还需要注意合约期限。一般来说,股指期货合约在半年之内有四个合约,即当月现货月合约,后一个月的合约与随后的两个季度月合约。随着每个月的交割,进行一次合约的滚动推进。


股指期货的手续费非常低,目前不少期货公司是按成交金额的万分之零点五计算。


结算流程


新手老张:如果交易中出现亏损,能和股票一样放着不卖吗还有保证金不够了会产生什么后果


张-哲:在期货交易账户计算中,盈亏计算、权益计算、保证金计算以及资金余额是四项最基本的内容。应该注意,在进行差额计算时,并不是当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当日权益小于持仓保证金,则意味着保证金不足了。按照规定,期货公司会通知投资者在下一交易日开市前将保证金补足。


如果投资者没有及时将保证金补足,期货公司可以对该账户所有人的持仓实施部分或全部的强制平仓,直至留存的保证金符合规定的要求。对于股票,只要不卖出,盈亏都是账面的,可以不管;而期货是保证金交易,每天都要结算盈亏。


交割流程



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